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Il margin ratchet è una clausola del contratto di credito erogato durante un'operazione di management buyout  che rende possibile ridurre lo spread iniziale della linea di credito, qualora migliori la posizione finanziaria dell'azienda. Nell'eventualità che la qualità del credito migliorasse, per poi peggiorare in seguito, il costo della linea tornerà al livello iniziale.

L' open bridge loan facility  è un bridge loan (prestito ponte) nel quale non è prevista una data predeterminata per il rimborso. Ti potrebbe interessare anche: Close bridge loan facility Prestito ponte (bridge loan)

La close bridge loan facility è un bridge loan (prestito ponte) nel quale è previsto il rimborso entro una data predeterminata.  Ti potrebbe interessare anche: Open bridge loan facility Prestito ponte (bridge loan)

Il working capital loan è un prestito a breve termine che viene erogato per finanziare il capitale circolante dell'azienda in determinati periodi dell'anno. Un esempio di working capital loan  è quando l'azienda deve finanziarie le proprie rimanenze di magazzino in vista di un picco della domanda stagionale del proprio prodotto o servizio.

Il  bridge to cash loan facility è una forma di bridge loan (prestito ponte) che viene erogato nelle operazioni di M&A e che verrà ripagato con la cassa e titoli equivalenti alla cassa della società target, non appena verrà conclusa l'operazione. Solitamente, l'importo massimo erogato con la  bridge to cash loan facility è pari alla cassa netta della società target Ti potrebbe interessare anche: Bridge to disposal loan Bridge to bond Prestito ponte (bridge loan) .

In finanza, il  floorlet  è la singola opzione su tassi di interesse che compone l'interest rate floor,  che viene utilizzato per ridurre il rischio di oscillazione dei tassi di interesse in obbligazioni a tasso variabile, stabilendo un valore minimo sotto il quale il tasso di interesse ricevuto non può andare. Ti potrebbe interessare  anche: Caplet Interest rate cap e interest rate floor Obbligazioni con cap e floor Interest rate put

In finanza, il caplet è la singola opzione su tassi di interesse che compone l'interest rate cap,  che viene utilizzato per ridurre il rischio di oscillazione dei tassi di interesse in finanziamenti a tasso variabile, stabilendo un tetto massimo oltre il quale il tasso di interesse pagato non può andare. Ti potrebbe interessare  anche: Floorlet Interest rate cap e interest rate floor Obbligazioni con cap e floor Interest rate call

L' opzione put sintetica (synthetic put)   replica il comportamento di un'opzione put combinando l'acquisto di un'opzione call, l'acquisto di un'obbligazione governativa dal valore pari al prezzo di esercizio della call e una posizione corta sull'attivo sottostante. Nello specifico, si vende allo scoperto l'attivo al quale si vuole avere l'esposizione e contemporaneamente vengono acquistate un'opzione call  e un'obbligazione governativa. Qualora il prezzo del sottostante sia inferiore al prezzo di esercizio, il payoff della  put sintetica   (synthetic put)  è uguale al payoff della call, che è pari a zero, più il valore del bond, che è pari al prezzo di esercizio della put, meno il valore della posizione corta sull'attivo. Nel complesso il payoff è pari al prezzo di esercizio della put meno il valore del sottostante. Al contrario, qualora il prezzo del sottostante sia superiore al prezzo di esercizio, il valore della call è pari alla di

L' opzione call sintetica (synthetic call)  replica il comportamento di un'opzione call combinando l'attivo sottostante, un'opzione put ed una posizione corta su un'obbligazione governativa, con prezzo di esercizio pari al prezzo di esercizio della put. Nello specifico, si vende allo scoperto un'obbligazione con il valore pari al prezzo di esercizio dell'opzione put e contemporaneamente vengono acquistate un'opzione put e l'attivo al quale si vuole avere esposizione. Qualora il prezzo del sottostante sia inferiore al prezzo di esercizio, il payoff della call sintetica   (synthetic call)  è uguale al payoff della put, che è pari al prezzo di esercizio meno il valore del sottostante, più il valore del sottostante e meno la pozione del bond, che è pari al prezzo di esercizio della put. Nel complesso il payoff è pari a 0. Al contrario, qualora il prezzo del sottostante sia superiore al prezzo di esercizio, il valore della put è pari a 0, e quindi il p

L' interest rate put  è un'opzione put su tassi di interesse che dà il diritto, ma non l'obbligo, di ricevere un pagamento ad un tasso di interesse certo, pari al tasso di esercizio, entro un data prestabilita. L' interest rate put  genererà un profitto se il tasso di mercato è inferiore al tasso di esercizio, in quanto esercitando l'opzione, il detentore potrà ricevere il pagamento ad un tasso superiore. Come le opzioni tradizionali, l' interest rate put  può essere di tipo americana o europea. Ti potrebbe interessare anche: Interest rate call Opzioni su tassi di interesse Opzioni americane Opzioni europee

L' interest rate call è un'opzione call su tassi di interesse che dà il diritto, ma non l'obbligo, di effettuare un pagamento ad un tasso di interesse certo, pari al tasso di esercizio, entro un  data prestabilita. L' interest rate call genererà un profitto se il tasso di mercato è superiore al tasso di esercizio, in quanto esercitando l'opzione, il detentore potrà effettuare il pagamento ad un tasso inferiore. Come le opzioni tradizionali, l' interest rate call può essere di tipo americana o europea. Ti potrebbe interessare anche: Interest rate put Opzioni su tassi di interesse Opzioni americane Opzioni europee

Le opzioni su tassi di interesse sono opzioni il cui sottostante è un tasso di interesse, che danno il diritto, ma non l'obbligo, di effettuare, o ricevere, un pagamento ad un tasso di interesse certo.  A differenza di altre opzioni,  per le  opzioni su tassi di interesse, il prezzo di esercizio è una tasso di interesse (tasso di esercizio), che rappresenta il tasso al quale l'investitore può effettuare o ricevere il pagamento qualora esercitasse l'opzione. Il profitto di un' opzione su tassi di interesse  è dato dalla differenza tra il tasso di mercato ed i tasso di esercizio. Ti potrebbe interessare anche: Opzioni call e put Opzioni su obbligazioni Interest rate cap e interest rate floor Obbligazioni con cap e floor Interest rate call Caplet Floorlet Derivati sui tassi di interesse

Le opzioni su azioni sono opzioni che hanno come sottostante azioni. Le opzioni su azioni  danno il diritto, ma non l'obbligo, di di comprare o vendere l'azione sottostante ad un prezzo prefissato ad una data futura. Un opzione call su azioni da il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare un'azione ad un prezzo prefissato entro una data prestabilita. Le opzioni put su azioni invece danno il diritto, ma non l'obbligo, di vendere l'azione sottostante. Ti potrebbe interessare anche: Opzioni call e put

Nelle opzioni, il termine  deep out of the money  indica opzioni dove il prezzo del sottostante è di molto inferiore (per le opzioni call) o superiore (per le opzioni put) al prezzo di esercizio e che quindi hanno una bassa probabilità di essere esercitate.  Ti potrebbe interessare anche: Out of the money (opzioni) In the money (opzioni) Deep in the money (opzioni) ATM: At The Money (opzioni) Moneyness (opzioni)  

Nelle opzioni, il termine deep in the money indica opzioni dove il prezzo del sottostante è di molto superiore (per le opzioni call) o inferiore (per le opzioni put) al prezzo di esercizio e che quindi sono fortemente in profitto.  Ti potrebbe interessare anche: Out of the money (opzioni) In the money (opzioni) Deep out of the money (opzioni) ATM: At The Money (opzioni) Moneyness (opzioni)  

Le long term equity anticipation securities (LEAPS)  sono opzioni quotate in borsa che hanno una scadenza  superiore ad un anno. Come per le opzioni call e put, le long term equity anticipation securities (LEAPS) permettono al compratore, dietro il pagamento di un premio, di avere il diritto, ma non l'obbligo, di comprare o vendere l'attivo sottostante ad un prezzo prefissato ad una data futura. Le LEAPS call conferiscono il diritto di comprare il sottostante mentre le LEAPS put danno il diritto di vendere il sottostante. Ti potrebbe interessare anche: Opzioni call e put

L' equity clawback è una clausola del contratto obbligazionario che permette di rifinanziare una determinata parte delle obbligazioni con il ricavato dall'emissione di nuove azioni.

L' EBITDA cure è un particolare tipo di equity cure dove l'ammontare dell'iniezione di capitale è calcolato come aumento dell'EBITDA per mantenere il rispetto dei covenant finanziari. Ti potrebbe interessare anche: Equity cure Covenant finanziari

L' equity cure è una clausola del contratto obbligazionario che permette agli azionisti dell'emittente di effettuare un'iniezione di capitale nel caso un covenant non venisse rispettato. Ti potrebbe interessare anche: EBITDA cure Covenant finanziari Equity infusion

Debt purchase transaction è la clausola del contratto obbligazionario che permette, o vieta, il debt buyback da parte dell'emittente, ovvero il riacquisto dell'obbligazione dagli obbligazionisti al prezzo di mercato. Ti potrebbe interessare anche: Debt buyback

Il debt buyback è un'operazione finanziaria attraverso la quale l'emittente riacquista l'obbligazione dagli obbligazionisti al prezzo di mercato. Il debt buyback è una scelta di capital allocation da parte del management. Ti potrebbe interessare anche: Debt purchase transaction Voluntary prepayment

Il  voluntary prepayment  è una clausola del contratto obbligazionario che permette all'emittente di rimborsare parzialmente, o totalmente, l'obbligazione prima della sua n naturale scadenza. Ti potrebbe interessare anche: Mandatory prepayment Debt buyback

Il mandatory prepayment è una clausola del contratto obbligazionario che obbliga l'emittente a rimborsare parzialmente l'obbligazione con il ricavato della vendita di determinati asset. Ti potrebbe interessare anche: Voluntary prepayment

Le  free-and-clear incremental tranche sono delle tranche addizionali di obbligazioni o prestiti covenant-lite, che permettono di aumentare l'indebitamento dell'azienda mantenendo il rispetto dei covenant finanziari. Ti potrebbe interessare anche: Covenant lite (cov-lite) Covenant finanziari Obbligazioni corporate: cosa sono?

Il  secondary buyout (LBO)  è un leveraged buyout nel quale sia il venditore che il compratore dell'azienda sono un fondo di private equity. Ti potrebbe interessare anche: Primary LBO

Il primary LBO è un leveraged buyout nel quale solo il compratore dell'azienda è un fondo di private equity. Ti potrebbe interessare anche: Secondary buyout (LBO)  

L' equity bridge loan è un prestito ponte utilizzato per finanziare l'investimento da parte di un fondo di private equity, permettendo al fondo di ritardare l'utilizzo del capitale impegnato dagli investitori, migliorando cosi il rendimento dell'investimento.  Ti potrebbe interessare anche: Prestito ponte (bridge loan) Bridge to bond

La  conditional pass through  è una modalità di rimborso del capitale dei covered bond nella quale, in caso di insolvenza, vengono utilizzati i flussi di cassa dei titoli a garanzia per rimborsare l'obbligazione, la cui scadenza verrà estesa. Ti potrebbe interessare anche: Obbligazioni garantite (covered): cosa sono Obbligazioni bullet Hard bullet Soft bullet

La  soft bullet  è una modalità di rimborso del capitale dei covered bond nella quale, in caso di insolvenza, non è prevista la possibilità che i titoli a garanzia delle obbligazioni covered possano essere venduti per rimborsare, secondo il piano di ammortamento, l'obbligazione garantita. Questo significa che con la soft bullet , le obbligazioni covered possono prevedere il rinvio del pagamento della cedola o del rimborso del capitale. Ti potrebbe interessare anche: Obbligazioni garantite (covered): cosa sono Obbligazioni bullet Hard bullet Conditional pass-through

L' hard bullet è una modalità di rimborso del capitale dei covered bond nella quale, in caso di insolvenza, è prevista la possibilità che i titoli a garanzia delle obbligazioni covered possano essere venduti per rimborsare l'obbligazione garantita. Ti potrebbe interessare anche: Obbligazioni garantite (covered): cosa sono Obbligazioni bullet Soft bullet Conditional pass-through

L' active share è un indice che indica la correlazione della gestione attiva dei un fondo con il benchmark dichiarato. L' active share può assumere valori tra 0 e 100, dove un active share pari a 0 indica un portafoglio equivalente al benchmark mentre un active share pari a 100 significa che i titoli che compongono il portafoglio non sono contenuti nel benchmark. Ti potrebbe interessare anche: Stock picking (finanza) Gestione passiva e gestione attiva Active return Active risk

In finanza, il termine benchmark constrained indica l'obbligo del fondo ad avere un portafoglio legato all'indice di riferimento. Ti potrebbe interessare anche: Fondi absolute return e total return

La  duration to worst  è la duration che ci si può attendere da un titolo obbligazionario qualora gli scenari più sfavorevoli, previsti dalle clausole del contratto obbligazionario, si materializzino. In altre parole, la  duration to worst  rappresenta la sensibilità ai tassi di interesse che ci si può aspettare dalle obbligazioni callable, assumendo che l'obbligazione venga ritirata dall'emittente alla prima data disponibile.  Ti potrebbe interessare anche: Yield to worst Obbligazioni callable e putable Duration e duration modificata

L' opzione term-out (term-out option) è un'opzione che consente di trasformare una linea di credito revolving in un prestito con scadenza fissa e relativo ammortamento, con il conseguente adeguamento del tasso di interesse. Ti potrebbe interessare anche: Competitive bid option

La competitive bid option è una clausola all'interno del contratto di un prestito sindacato che permette alla società richiedente il finanziamento di richiedere, tramite il syndication agent, offerte competitive per l'erogazione del prestito ai vari componenti del pool di banche. Tra le varie offerte competitive verrà scelta quella con i termini di pagamento migliori. Ti potrebbe interessare anche: Syndication agent Opzione term-out (term-out option)

La ticking fee è la commissione pagata alla banca per la parte inutilizzata della linea di credito non utilizzata. Ti potrebbe interessare anche: Duration fee Delayed draw term loan

Il delayed draw term loan è una linea credito che può essere utilizzata per importi predeterminati in un intervallo di tempo predefinito per l'acquisto di un asset specifico. Ti potrebbe interessare anche: Swingline loan facility Ticking fee

La forward start facility è l'erogazione di un nuovo prestito sindacato che andrà a rifinanziare un finanziamento sindacato esistente. La somma erogata attraverso la  forward start facility  sarà disponibile solo alla data del rifinanziamento. Ti potrebbe interessare anche: Hollow tranche Amend and extend

Le hollow tranche sono delle tranche create appositamente per estendere, almeno in parte, la scadenza del prestito sindacato qualora non sia possibile applicare la procedura "amend and extend". Le banche favorevoli all'estensione sostituiranno il prestito erogato con l' hollow tranche , con conseguente maggior interesse e durata. Ti potrebbe interessare anche: Amend and extend Forward start facility

Amend and extend è la procedura con la quale è possibile estendere la scadenza di un prestito sindacato senza ricorrere al rifinanziamento del debito. Affinché la procedura amend and extend  possa essere applicata, la maggioranza del pool di banche, che è data dagli istituti che insieme hanno erogato più del 50% del prestito, deve essere d'accordo con la modifica della scadenza originaria del prestito. A questo punto, il prestito viene esteso ad una nuova scadenza, ad un tasso di interesse più alto. Ti potrebbe interessare anche: Hollow tranche Forward start facility

Il loan credit default swap è un credit default swap dove lo strumento di riferimento è un prestito garantito da attivi specifici. Il  loan credit default swap prevede che  il compratore effettui pagamenti periodici alla controparte in cambio dell'impegno di quest'ultima a garantire le perdite derivanti dall’evento di credito specificato nel contratto. Ti potrebbe interesare anche: CDS: Credit Default Swap

La swingline loan facility è una linea di credito fornita dalla banca per periodi di tempo brevissimi, anche per un solo giorno. La  swingline loan facility  mette a disposizione una discreta somma di denaro in tempi brevissimi, in cambio di un tasso di interesse più alto rispetto ad una normale linea di credito. Ti potrebbe interessare anche: Delayed draw term loan

Il syndication agent  è la banca agente che funge da rappresentanza del consorzio di banche che erogherà il prestito.

Il maximum capital expenditure (CAPEX) covenant  limita l'emittente ad un ammontare massimo di capital expenditure (CAPEX), ovvero l'investimento in immobilizzazioni materiali, come macchinari, capannoni e impianti di produzione. Ti potrebbe interessare anche: Capital covenant Covenant finanziari Performance covenant Liquidity covenant

Il tangible net worth covenant è un covenant che richiede alla società emittente di mantenere un determinato livello di valore netto tangibile, ovvero la differenza tra attività, al netto delle poste immateriali dell'attivo, e le passività. Ti potrebbe interessare anche: Capital covenant Covenant finanziari Performance covenant Liquidity covenant

Nella best effort syndication  il pool di banche si obbliga a sottoscrivere solo parte dell'erogazione del prestito, mentre il rimanente sarà emesso sul mercato, senza alcuna garanzia che questo venga collocato e sottoscritto dagli investitori. Solitamente, la  best effort syndication è utilizzata per le società fortemente indebitate, con un rischio di credito elevato, alle quali il pool di banche vuole limitare la propria esposizione. Ti potrebbe interessare anche: Syndicated leveraged loans

L' acquisizione noncore è un'acquisizione dove l'oggetto, che può essere un'azienda o una divisione, della transazione non è correlata con il business dell'acquirente. Ti potrebbe interessare anche: Fusioni e acquisizioni (M&A) conglomerali

Il public to private (P2P) deal  è una transazione dove un'azienda quotata viene acquisita da un fondo di private equity.   Ti potrebbe interessare anche: Sponsor to sponsor (S2S) deal Platform acquisition

Il  Sponsor to sponsor (S2S) deal è un transazione che avviene tra due fondi di private equity, ovvero sia il compratore che il venditore sono foni di private equity. Ti potrebbe interessare anche: Public to private (P2P) deal Platform acquisition Replacement capital (private equity)

La platform acquisition  descrive un'acquisizione nella quale un fondo di private equity acquista un'azienda in un settore dove non è ancora presente e utilizza la società acquisita come piattaforma per ulteriori acquisizioni, con l'obiettivo di generare valore attraverso la creazione di sinergie. Ti potrebe interessare anche: Bolt-on acquisition Sponsor to sponsor (S2S) deal Public to private (P2P) deal

Il termine equity infusion indica un'operazione finanziaria con la quale vengono fornite nuove risorse finanziare ad un'entità in difficoltà. L' equity infusion può avvenire per avere accesso ad una ristrutturazione del debito o con l'investimento diretto nel capitale sociale dell'azienda per rafforzare il bilancio. Ti potrebbe interessare anche: Equity cure

I cornerstone investor sono grossi investitori a cui viene allocata una grossa fetta di una IPO. Il ruolo principale dei cornerstone investor è quello di attrarre investitori minori in modo che la quotazione in borsa riscuota successo. 

I syndicated   leveraged loans  sono prestiti concessi da un pool di banche e altre istituzioni finanziarie ad imprese fortemente indebitate, solitamente nell'ambito di operazioni di fusioni e acquisizioni e leveraged buy-out (LBO). I  syndicated   leveraged loans ,   essendo erogati da un pool di banche ad una stessa azienda, permettono alle banche di ridurre la propria esposizione ad una singola società e al contempo diversificare il proprio portafoglio di crediti, riducendone il rischio complessivo.  Ti potrebbe interessare anche: Leveraged loans

Il vega rappresenta la sensibilità del prezzo di un'opzione al variare della volatilità implicita dell'opzione stessa. Sia che per le opzioni call che per le put il vega è un valore positivo, in quanto all'aumentare della volatilità, aumenta il prezzo di entrambe le opzioni in quanto è più probabile che queste vengano esercitate. Ti potrebbe interessare anche: Opzioni call e put Rho (opzioni) Theta (opzioni) Volatilità implicita (opzioni)

Il rho  rappresenta la sensibilità del prezzo dell'opzione al variare dei tassi di interesse. Per le opzioni call il rho è un valore positivo in quanto più alto è il tasso di interesse, più alto è il valore dell'opzione call. Questo perché acquistare un'opzione call è equivalente ad avere esposizione con leva sul sottostante. Quando i tassi sono alti conviene acquistare una call che acquistare con margine. Per le opzioni put invece il rho è un valore negativo, in quanto più alto è il tasso di interesse, e minore il sarà valore dell'opzione put. Questo avviene perchè se i tassi di interesse salgono, si dovrebbe vendere subito il sottostante e investire il ricavato in obbligazioni che pagano un tasso di interesse maggiore invece di attendere di esercitare l'opzione. Ti potrebbe interessare anche: Theta (opzioni) Vega (opzioni) Opzioni call e put

Il theta rappresenta il tasso al quale il valore temporale dell'opzione decade con l'avvicinarsi dell'opzione alla scadenza. Proprio per la perdita di valore che si ha con l'avvicinarsi della scadenza, il theta è quasi sempre un valore negativo. Ti potrebbe interessare anche: Valore temporale - time value (opzione) Opzioni call e put Rho (opzioni) Vega (opzioni)

L' optional redemption è la clausola del contratto obbligazionario che permette all'emittente di ritirare l'obbligazione ad una data prefissata, ad un prezzo predeterminato. Ti potrebbe interessare anche: Obbligazioni callable e putable

Il termine bond proxy  è utilizzato per indicare azioni difensive e con un beta inferiore ad 1, che pagano un dividendo, e che conseguentemente hanno una sensibilità inferiore alle oscillazioni di mercato e tendono a muoversi nella stessa direzione delle obbligazioni.  Ti potrebbe interessare anche: Azioni low beta (low beta stocks) Azioni cicliche e difensive (anticicliche)

Le  azioni high beta (high beta stocks)  sono azioni che hanno un alto coefficiente beta (superiore a 1), e quindi la loro sensibilità ai movimenti di mercato risulta maggiore, ampliando cosi le oscillazioni del mercato. Le  azioni high beta (high beta stocks)  solitamente appartengono ad industrie cicliche e fortemente innovative, come aziende industriali, tecnologiche, finanziarie e biotecnologiche. Le azioni  azioni high beta (high beta stocks)  tendono   a sovraperformare il mercato durante fasi rialziste. Ti potrebbe interessare anche: Azioni low beta (low beta stocks)   Coefficiente beta (finanza) Azioni cicliche e difensive (anticicliche)

Le azioni low beta (low beta stocks) sono azioni che hanno un coefficiente beta inferiore ad 1 se non addirittura negativo, ovvero la sensibilità ai movimenti di mercato è minore rispetto al mercato. Gli elementi che accomunano le azioni low beta (low beta stocks) sono l'appartenenza ad industrie non cicliche, come aziende farmaceutiche, beni di largo consumo e di pubblica utilità ed il pagamento di un dividendo. Le azioni  azioni low beta (low beta stocks) tendono   a sovraperformare il mercato durante fasi ribassiste. Ti potrebbe interessare anche: Azioni high beta (high beta stocks) Coefficiente beta (finanza) Azioni cicliche e difensive (anticicliche)

La zero-cost collar  è una variante della strategia collar che ha come obiettivo azzerare il costo netto della copertura. La strategia zero-cost collar  prevede quindi l'acquisto di un'opzione put e la vendita di un'opzione call con costo identico, in modo che l'incasso della vendita della call finanzi interamente l'acquisto della put. Ti potrebbe interessare anche: Opzioni call e put Strategia con opzioni: collar

La strategia con opzioni collar  combina l'acquisto di un'opzione put e la vendita di un'opzione call. L'obiettivo della strategia con opzioni collar è quello di limitare l'esposizione alla volatilità del sottostante e allo stesso tempo ridurre il costo della copertura. La vendita dell'opzione call con prezzo superiore al prezzo di mercato finanzia l'acquisto dell'opzione put e limita il potenziale profitto nel caso di rialzo del prezzo del sottostante. Allo stesso tempo l'acquisto della put con prezzo di esercizio inferiore al prezzo di mercato protegge da eventuali perdite nel caso il prezzo del sottostante scenda al di sotto del prezzo di esercizio della put.  Ti potrebbe interessare anche: Zero-cost collar Opzioni call e put Strategia con opzioni: protective put Strategia con opzioni: covered call

La  strategia con opzioni strap  consiste nell'aggiungere ad una strategia long straddle l'acquisto di un'opzione call, con l'obiettivo di avere profitti con leva nel caso di volatilità positiva del sottostante. Ti potrebbe interessare anche: Strategia con opzioni: strip Long straddle Opzioni call e put Strategia con opzioni: straddle

La strategia con opzioni strip consiste nell'aggiungere ad una strategia long straddle l'acquisto di un'opzione put, con l'obiettivo di avere profitti con leva nel caso di volatilità negativa del sottostante. Ti potrebbe interessare anche: Strategia con opzioni: strap Long straddle Opzioni call e put Strategia con opzioni: straddle

La  short straddle  combina la vendita di un'opzione call e di un'opzione put, con uguale sottostante, prezzo di esercizio e scadenza, con l'obiettivo di trarre profitto dalla bassa volatilità di prezzo che si prevede per il sottostante. Dato che comporta la vendita di due opzioni at the money, la strategia  short straddle  consente di incassare i premio ed essere in profitto, se il prezzo del sottostante non si discosta di molto durante la vita dell'opzione. La  short straddle  è quindi utilizzata come strategia per avere esposizione alla bassa volatilità del sottostante senza necessariamente avere un'idea se il movimento sarà al ribasso o al ribasso. Ti potrebbe interessare anche: Long straddle Opzioni call e put Strategia con opzioni: straddle

La long straddle combina l'acquisto di un'opzione call e di un'opzione put, con uguale sottostante, prezzo di esercizio e scadenza, con l'obiettivo di trarre profitto dal movimento al ribasso o al rialzo del sottostante. Dato che comporta l'acquisto di due opzioni at the money, la strategia long straddle è costosa. Per questo motivo, per generare profitto, quando si utilizza la long straddle ci si aspetta  un movimento del prezzo del sottostante eccezionalmente ampio, in entrambe le direzioni, da ripagare i premi pagati per le due opzioni. La long straddle  è quindi utilizzata come strategia per avere esposizione alla volatilità del sottostante senza necessariamente avere un'idea se il movimento sarà al ribasso o al ribasso. Ti potrebbe interessare anche: Short straddle Opzioni call e put Strategia con opzioni: straddle

La strategia  long strangle  consiste nel comprare contemporaneamente opzioni call e put sullo stesso sottostante e scadenza, ma con diverso presso di esercizio, con l'obiettivo di trarre profitto dall'alta volatilità del sottostante. La  long strangle  è adottata quando ci sia aspetta che il sottostante sia molto volatile senza necessariamente prevedere la direzione dl prezzo, traendo profitto dai movimenti che superano i prezzi di esercizio della put e della call. Ti potrebbe interessare anche: Short strangle Strategia con opzioni: strangle Opzioni call e put

La strategia short strangle è un variante della strategia strangle che consiste nel vendere contemporaneamente opzioni call e put sul medesimo sottostante e con stessa scadenza, ma con diverso presso di esercizio, con l'obiettivo di trarre profitto dalla bassa volatilità del sottostante. La short strangle è adottata quando ci sia aspetta che il sottostante sia poco volatile, in modo da incassare il premio, ed essere in profitto, fino a quando il prezzo del sottostante rimane in un intervallo di prezzo  dato dal prezzo di esercizio della put e lo strike price della call. Ti potrebbe interessare anche: Long strangle Strategia con opzioni: strangle Opzioni call e put

La strategia strangle combina l'acquisto di un'opzione call e di un'opzione put, con uguale sottostante e scadenza, ma con diverso prezzo di esercizio, più alto per la call, con l'obiettivo di trarre profitto dal movimento al ribasso o al rialzo del sottostante. Il fatto, che il prezzo di esercizio della put sia inferiore a quello della call, fa si che la strategia strangle sian meno costosa da implementare rispetto alla straddle. Anche la strategia strangle è utilizzata per avere esposizione alla volatilità, sia al ribasso che al rialzo, del sottostante. Ti potrebbe interessare anche: Long strangle Short strangle Opzioni call e put Strategia con opzioni: straddle

L' intermarket spread è una strategia che consiste nel simultaneo acquisto e vendita di due contratti futures, con la medesima scadenza, fortemente correlati tra loro, come ad esempio i futres su petrolio WTI e Brent. L'obiettivo dell' intermarket spread è quello di trarre profitto dall'aumento o dalla riduzione dello spread tra i due contratti futures.  Ti potrebbe interesare anche: Futures: cosa sono e come funzionano Futures su commodities: contango e backwardation

La  put   backspread  è una strategia che prevede l'acquisto e la contemporanea vendita di opzioni put, con lo stesso sottostante e scadenza, ma diverso prezzo di esercizio. In particolare, la  put   backspread  prevede l'acquisto di un numero maggiore di opzioni put con prezzo di esercizio più basso e la vendita di un numero inferiore di opzioni ad un prezzo di esercizio superiore, in modo da finanziare l'acquisto. Per questo motivo, la put   backspread  è utilizzata quando si vuole trarre profitto dal ribasso del prezzo del sottostante.  Ti potrebbe interessare anche: Call backspread Backspread Opzioni call e put

La call   backspread  è una strategia che prevede l'acquisto e la contemporanea vendita di opzioni call, con lo stesso sottostante e scadenza, ma diverso prezzo di esercizio. In particolare, la  call   backspread prevede l'acquisto di un numero maggiore di opzioni call con prezzo di esercizio più alto e la vendita di un numero inferiore di opzioni ad un prezzo di esercizio inferiore, in modo da finanziare l'acquisto. Per questo motivo, la  call   backspread è utilizzata quando si vuole trarre profitto dal rialzo del prezzo del sottostante.  Ti potrebbe interessare anche: Backspread Opzioni call e put

La backspread è una strategia con opzioni dove vengono acquistate e contemporaneamente vendute, in un ammontare inferiore, opzioni sullo stesso sottostante e con la medesima scadenza. La vendita delle opzioni serve a finanziare l'acquisto, dando all'investitore una maggiore esposizione al rialzo o al ribasso del sottostante a seconda che vengano utilizzate opzioni call o put. Ti potrebbe interessare anche: Call backspread Put backspread Opzioni call e put

La strategia con opzioni fence  è utilizzata per limitare l'esposizione alle oscillazioni di prezzo di uno strumento finanziario. La  strategia con opzioni fence si attua con una posizione lunga sul sottostante e la contemporanea vendita di un'opzione call con un prezzo di esercizio maggiore. La vendita dell'opzione call limita il potenziale profitto della posizione lunga sul sottostante. Allo stesso tempo, viene acquistata un'opzione put con prezzo di esercizio inferiore al prezzo di mercato del sottostante, per limitare le potenziali perdite della posizione lunga sul sottostante. Per finanziare l'acquisto della put viene venduta un'altra posizione put con prezzo di esercizio inferiore alla put acquistata. In questo modo l'investitore, sarà esposto alla perdita qualora il prezzo del sottostante dia inferiore al prezzo di esercizio della put venduta. Ti potrebbe interessare anche: Opzioni call e put Strategia con opzioni: protective put Strateg

Le  fixed strike lookback option  sono opzioni lookback nel quale il prezzo di esercizio rimane fisso, ma il payoff è in funzione dell'andamento del prezzo del sottostante durante la vita dell'opzione. Conseguentemente, il payoff della  fixed strike lookback option  è calcolato a scadenza. Per le call, il payoff è calcolato utilizzando come prezzo a scadenza il prezzo massimo toccato dal sottostante durante la vita dell'opzione. Per le put, il payoff è calcolato utilizzando il prezzo minimo raggiunto. Dato che le  fixed strike lookback option  massimizzano il payoff, queste opzioni sono più care rispetto alle opzioni tradizionali. Ti potrebbe interessare anche: Lookback option (opzioni lookback) Floating strike lookback option

Le floating strike lookback option sono opzioni lookback nel quale il prezzo di esercizio, e conseguentemente il payoff, varia  seconda dell'andamento del prezzo del sottostante durante la vita delle opzioni. Conseguentemente, il payoff della  floating strike lookback option è calcolato a scadenza. Per le call, il payoff è calcolato utilizzando come prezzo di esercizio il prezzo minimo toccato dal sottostante. Per le put, lo strike price è dato dal prezzo massimo raggiunto. Dato che le  floating strike lookback option massimizzano il payoff, queste opzioni sono più care rispetto alle opzioni tradizionali. Ti potrebbe interessare anche: Lookback option (opzioni lookback) Fixed strike lookback option

Le lookback option (opzioni lookback) sono opzioni esotiche nel quale il prezzo di esercizio, e conseguentemente il payoff, viene calcolato a scadenza tenendo conto dell'andamento del prezzo del sottostante durante la vita del opzione. In particolare, per una call  lookback option, si terrà conto del prezzo minimo come prezzo di esercizio, mentre per un' opzione lookback put si terrà in considerazione il prezzo massimo raggiunto durante l'esistenza dell'opzione come strike price. Ti potrebbe interessare anche: Floating strike lookback option Fixed strike lookback option

Le as you like it option sono opzioni nel quale sono definiti prezzo di esercizio, sottostante, scadenza e premio, ma il detentore dell'opzione ha la possibilità, entro un periodo predefinito, di decidere se l'opzione sarà un'opzione call o put. Ti potrebbe interessare anche: Opzioni call e put Chooser option

Le boston option (opzioni boston) sono un tipo di opzioni esotiche dove il pagamento del premio viene differito alla scadenza dell'opzione.

Le insurance linked securities  sono obbligazioni insurance-linked emesse da società assicurative che hanno l'obiettivo di trasferire il rischio al mercato dei capitali. La cedola delle  insurance linked securities  è superiore rispetto ad una obbligazione tradizionale, ed è composta da un tasso variabile legata al mercato monetario più uno spread, che rappresenta il premio di riassicurazione. Investendo in  insurance linked securities  l'investitore è ripagato con un rendimento maggiore rispetto ad obbligazioni tradizionali dato che se l'evento assicurativo si manifesta, la cedola viene sospesa, e eventualmente, il valore di rimborso vien ridotto o azzerato.  Le  insurance linked securities sono emesse con la   creazione di una società veicolo,  s pecial purpose reinsurance vehicle (SPRV), con cui stipula un contratto di riassicurazione. La società veicolo emette  le insurance linked securities  sul mercato dei capitali. Il capitale raccolto viene depositato su con