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Nella cartolarizzazone, l' interest shortfall si ha quando i flussi derivanti dai titoli a garanzia non sono sufficiente a coprire la cedola dei titoli cartolarizzati, rendendo necessaria l'attivazione di uno o più enhancement per assorbire la perdita. Ti potrebbe interessare anche: Credit enhancement (cartolarizzazione)

La super   floating rate (floater) tranche  è la tranche che paga una cedola variabile, data da un multiplo del tasso monetario meno uno spread. Dato l'utilizzo della leva, i momenti della cedola di una  super   floating rate (floater) tranche  saranno amplificati rispetto ala cedola di una floating rate (floater) tranche. Ti potrebbe interessare anche: Floating rate (floater) tranche Inverse floating rate (floater) tranche

La  floating rate (floater) tranche  è la tranche che paga una cedola variabile, data dal tasso monetario più uno spread, per riflettere al rischiosità della tranche.  Ti potrebbe interessare anche: Inverse floating rate (floater) tranche Super floating rate (floater) tranche

La inverse floating rate (floater) tranche  è la tranche che paga una cedola variabile il cui andamento è inverso rispetto all'andamento del tasso monetario. La cedola è data dal tasso monetario più uno spread, per riflettere al rischiosità della tranche.  Ti potrebbe interessare anche: Floating rate (floater) tranche Super floating rate (floater) tranche

La cartolarizzazione immobiliare è l'operazione con la quale un'entità può monetizzare il proprio portafoglio immobiliare o in alternativa, trasferire solo il rischio mantenendone la titolarità. La cartolarizzazione immobiliare può avvenire sotto forma di cartolarizzazione vera e propria, cosiddetta "true sale", dove gli immobili vengono venduti in cambio di liquidità, o può avvenire come cartolarizzazione sintetica, che prevede l'utilizzo di derivati immobiliari per trasferire il valore dell'immobile senza una vendita effettiva. Nel primo caso di cartolarizzazione immobiliare , è prevista la costituzione di una società veicolo, alla quale verranno trasferiti gli immobili. L'acquisto è finanziato con l'emissione, da parte della società veicolo, di titoli di partecipazione. Il reddito generato dagli immobili oggetto di cartolarizzazione verrà girato ai detentori di titoli cartolarizzati. Nel caso di cartolarizzazione immobiliare in forma sintetica,...

La cartolarizzazione assicurativa è il trasferimento del rischio assicurativo dalla società di assicurazione al mercato dei capitali. La  cartolarizzazione del rischio assicurativo prevede l'istituzione di una società veicolo, la special purpose reinsurance vehicle (SPRV), che entra in un contratto di riassicurazione con la società di assicurazioni, che prevede che a fronte di un premio, la società veicolo riassicura determinate polizze emesse dalla società di assicurazione. A fronte delle polizze riassicurate, e dei premi incassati, la SPRV emette titoli di debito (insurance linked securities) la cui cedola è composta dal tasso monetario più uno spread, dato dal premio di riassicurazione. La liquidità raccolta con l'emissione permette alla società veicolo di fronteggiare le eventuali perdite derivanti dai contratti di riassicurazione. Se il rischio non si realizza durante la vita dell'obbligazione, il titolo di debito viene rimborsato. Al contrario, se l'evento ...

Nella cartolarizzazione, il required amount è l'ammontare necessario per pagare gli interessi o il capitale ai detentori delle tranche, qualora il flusso derivante dal pool di attivi cartolarizzati non sia sufficiente. Il required amount viene "coperto" dall'excess spread, se nonsocialized, e dalla liquidità tenuta dalla società veicolo per ovviare ad eventuali mancanze. Ti potrebbe interessare anche: Nonsocialized excess spread Excess spread

Nella cartolarizzazione, il principal waterfall  è la modalità con la quale viene distribuito il flusso del rimborso di capitale, generato dal pool di attivi cartolarizzati, tra le varie tranche. Un tradizionale schema di  principal waterfall  prevede che i primi flussi vengano distribuiti alle tranche senior, per poi passare alle tranche subordinate. Ti potrebbe interessare anche: Interest waterfall (cartolarizzazione) Trigger event (cartolarizzazione)

Nella cartolarizzazione, l' interest waterfall è la modalità con la quale viene distribuito il flusso degli interessi, generato dal pool di attivi cartolarizzati, tra le varie tranche. Un tradizionale schema di interest waterfall  prevede che i primi flussi vengano distribuiti alle tranche senior, per poi passare alle tranche subordinate. Ti potrebbe interessare anche: Principal waterfall (cartolarizzazione) Trigger event (cartolarizzazione)

Nella cartolarizzazione, l' early amortization period si ha quando accade un evento che mette a rischio il rimborso delle tranche. Nell' early amortization period tutti i rimborsi che del pool di attivi a garanzia vengono utilizzati per rimborsare, il prima possibile, i detentori delle tranche.  Ti potrebbe interessare anche: Revolving period (cartolarizzazione) Controlled amortization period (cartolarizzazione)

Nella cartolarizzazione, il  controlled amortization period  è il periodo nel quale i detentori delle tranche emesse a fronte della cartolarizzazione ricevono parte del rimborso del capitale degli attivi a garanzia, secondo il piano di ammortamento indicato nel prospetto.  Ti potrebbe interessare anche: Revolving period (cartolarizzazione) Early amortization period (cartolarizzazione)

Nella cartolarizzazione, il revolving period è il periodo iniziale nel quale i detentori delle tranche  emesse a fronte della cartolarizzazione ricevono solo gli interessi generati dagli attivi cartolarizzati, mentre gli eventuali rimborsi verrano reinvestiti in altri titoli a garanzia, a discrezione dello sponsor. Dato che il  revolving period richiede la continua aggiunta di titoli a discrezione dello sponsor, è necessario che la società veicolo sia un master trust. Ti potrebbe interessare anche: Controlled amortization period (cartolarizzazione) Early amortization period (cartolarizzazione) Master trust (cartolarizzazione)

Nella cartolarizzazione, il nonsocialized excess spread  è l'excess spread di ciascuna tranche per coprire la propria allocazione di costi, default previsti e interessi. I l  nonsocialized excess spread  non è condiviso con le atre tranche ed  è utilizzato nei nonsocialized master trust.  Ti potrebbe interessare anche: Excess spread Socialized excess spread Nonsocialized master trust (cartolarizzazione)

Nella cartolarizzazione, il socialized excess spread è l'excess spread che viene allocato alle varie tranche in base alle esigenze di  costi, default previsti e interessi. Il  socialized excess spread  è utilizzato nei socialized master trust.  Ti potrebbe interessare anche: Excess spread Nonsocialized excess spread Socialized master trust (cartolarizzazione)

Nella cartolarizzazione, il  socialized master trust  è la struttura della società veicolo dove i flussi di cassa sono allocati in base alle esigenze di costi, default previsti e interessi di ciascuna tranche, e non a priori. Ti potrebbe interessare anche: Master trust (cartolarizzazione) Nonsocialized master trust (cartolarizzazione) Socialized excess spread

Nella cartolarizzazione, il nonsocialized master trust è la struttura della società veicolo dove i flussi di cassa sono allocati pro-rata a ciascuna tranche in modo che ognuna di essa possa coprire la propria allocazione di costi, default previsti e interessi. Ti potrebbe interessare anche: Master trust (cartolarizzazione) Nonsocialized excess spread Socialized master trust (cartolarizzazione)

Nella cartolarizzazione, il  master trust  è la forma giuridica adottata dalla società veicolo per la cartolarizzazione  di un portafoglio dinamico di attivi, ovvero dove lo sponsor può aggiungere, a sua discrezione, nuovi crediti e prestiti al pool a garanzia. Ti potrebbe interessare anche: Discrete trust (cartolarizzazione) Nonsocialized master trust (cartolarizzazione) Socialized master trust (cartolarizzazione)

Nella cartolarizzazione, il discrete trust è la forma giuridica adottata dalla società veicolo per la cartolarizzazione  di un portafoglio statico di attivi, ovvero dove lo sponsor non può modificare a sua discrezione i componenti del pool a garanzia. Ti potrebbe interessare anche: Master trust (cartolarizzazione)

Nella cartolarizzazione, il seller's interest è la parte di attivo cartolarizzato contro la quale non è stataoemesso nessun titolo di debito. Nella struttura finanziaria della società veicolo, il seller's interest può essere visto come la componente di equity e conseguentemente come l'esposizione al rischio di credito degli attivi cartolarizzati da parte dell'istituto finanziario. 

Nella cartolarizzazione, l' early amortization è l'estinzione anticipata di un titolo di debito garantito da attivi cartolarizzati. Gli eventi principali che causano l' early amortization sono il default dei titoli a garanzia o quando l'excess spread, la differenza tra il flusso di cassa generato dagli attivi a garanzia e il flusso di cassa pagato ai detentori dei titoli emessi a fronte degli attivi cartolarizzati, scende sotto una soglia predeterminata.  Ti potrebbe interessare anche: Excess spread