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La dollar (money) convexity quantifica in termini monetari la relazione convessa tra il prezzo di un'obbligazione ed i tassi di interesse. A parità di condizioni, nel caso di un calo dei tassi di interesse, un titolo obbligazionario che presenta una maggiore convexity tenderà ad apprezzarsi di più rispetto ad un'obbligazione con una convexity inferiore, riflettendo una dollar (money) convexity maggiore.  Ti potrebbe interessare anche: Convexity

La positive convexity si ha quando la variazione di prezzo al rialzo nel caso di una diminuzione dei tassi di interessi è maggiore rispetto alla variazione di prezzo al ribasso che si avrebbe qualora i tassi di interessi salgono, per un movimento dei tassi di interesse di ugual misura (ad esempio +1 e -1).  La convexity positiva è un attributo fortemente apprezzato dagli investitori obbligazionari, per questo motivo solitamente queste obbligazioni vengono scambiate a prezzi superiori rispetto ad obbligazioni che non mostrano una convexity positiva. Ti potrebbe interessare anche: Convexity Effective convexity Negative convexity

L'effective convexity rappresenta la variazione della duration effettiva al variare dei tassi di interesse  e viene utilizzata per calcolare la convexity di obbligazioni che incorporano opzioni come le obbligazioni callable e putable.  Ti potrebbe interessare anche: Convexity Negative convexity Positive convexity Obbligazioni callable e putable

La negative convexity si ha quaado la funzione tra il prezzo dell'obbligazione e i tassi di interesse è concava, Obbligazioni che presentano una negative convexity perderanno valore al diminuire dei tassi di interesse. Titoli obbligazionari caratterizzati da negative convexity sono le obbligazioni callable, dove il rischio che l'emittente ritiri l'obbligazione ad un prezzo predefinito non permette al l'obbligazione callable di aumentare di valore al calare dei tassi di interesse, e le mortgage-backed securities (MBS), dove al diminuire dei tassi di interesse i mutuatari estingueranno anticipatamente il mutuo e gli investitori in MBS si troveranno reinvestire il capitale a tassi inferiori.  Ti potrebbe interessare anche: Convexity Effective convexity Positive convexity Obbligazioni callable e putable MBS: Mortgage-Backed Securities

In finanza, la convexity rappresenta la curva della relazione tra il prezzo di un'obbligazione ed i tassi di interesse, definendo la convessità della funzione prezzo. Rispetto alla duration, la convexity fornisce una migliore approssimazione della variazione di prezzo data una variazione del tasso di interesse, in quanto non  rappresenta un'approssimazione lineare, ma tiene conto della curvatura della funzione prezzo, la quale influisce sulla sensibilità che questo ha alle variazioni del tasso di interesse. A parità di condizioni, nel caso di un calo dei tassi di interesse, un titolo obbligazionario che presenta una maggiore convexity tenderà ad apprezzarsi di più rispetto ad un'obbligazione con una convexity inferiore. Allo stesso tempo, nel caso di un aumento dei tassi di interesse, un'obbligazione con maggiore convexity perderà meno valore rispetto d un titolo con convexity inferiore.  La convexity di un'obbligazione è influenzata da fattori come la sca...