ABCInvestimenti

Window dressing è il fenomeno secondo il quale i gestori dei fondi comuni tendono, poco prima della fine del periodo nel quale devono essere comunicate le posizioni di portafoglio, ad acquistare i titoli più in voga in modo che vengano mostrate le azioni con il miglior rendimento da inizio anno. Ti potrebbe interessare anche: January effect (azioni-borsa-finanza)

Il january effect si riferisce ad un'anomalia di mercato che porta a rendimenti superiori alla media annuale nel mese di gennaio. Un  motivo che potrebbe spiegare il january effect è che in dicembre molti investitori decidono di chiudere le posizioni in perdita per compensare le plusvalenze generate nel corso dell'anno, per poi riacquistare i titoli nel mese di gennaio, aumentandone i prezzi. Ti potrebbe interessare anche: Window dressing (azioni-borsa-finanza)

L' efficienza di mercato in forma debole si ha quando i prezzi riflettono solo le informazioni passate, come lo storico dei prezzi e volume degli scambi. Ti potrebbe interessare anche: Efficienza di mercato semi-forte Efficienza di mercato forte

L' efficienza di mercato in forma semi-forte  si ha quando i prezzi riflettono sia le informazioni passate, come lo storico dei prezzi e volume degli scambi, che tutte le informazioni disponibili pubblicamente. Ti potrebbe interessare anche: Efficienza di mercato debole Efficienza di mercato forte

L' efficienza di mercato in forma forte  si ha quando i prezzi riflettono le informazioni passate, come lo storico dei prezzi e volume degli scambi, le informazioni disponibili pubblicamente e le informazioni riservate non accessibili al pubblico. Ti potrebbe interessare anche: Efficienza di mercato debole Efficienza di mercato semi-forte

Nella cartolarizzazione, il required amount è l'ammontare necessario per pagare gli interessi o il capitale ai detentori delle tranche, qualora il flusso derivante dal pool di attivi cartolarizzati non sia sufficiente. Il required amount viene "coperto" dall'excess spread, se nonsocialized, e dalla liquidità tenuta dalla società veicolo per ovviare ad eventuali mancanze. Ti potrebbe interessare anche: Nonsocialized excess spread Excess spread

Nella cartolarizzazione, il principal waterfall  è la modalità con la quale viene distribuito il flusso del rimborso di capitale, generato dal pool di attivi cartolarizzati, tra le varie tranche. Un tradizionale schema di  principal waterfall  prevede che i primi flussi vengano distribuiti alle tranche senior, per poi passare alle tranche subordinate. Ti potrebbe interessare anche: Interest waterfall (cartolarizzazione) Trigger event (cartolarizzazione)

Nella cartolarizzazione, l' interest waterfall è la modalità con la quale viene distribuito il flusso degli interessi, generato dal pool di attivi cartolarizzati, tra le varie tranche. Un tradizionale schema di interest waterfall  prevede che i primi flussi vengano distribuiti alle tranche senior, per poi passare alle tranche subordinate. Ti potrebbe interessare anche: Principal waterfall (cartolarizzazione) Trigger event (cartolarizzazione)

Nella cartolarizzazione, l' early amortization period si ha quando accade un evento che mette a rischio il rimborso delle tranche. Nell' early amortization period tutti i rimborsi che del pool di attivi a garanzia vengono utilizzati per rimborsare, il prima possibile, i detentori delle tranche.  Ti potrebbe interessare anche: Revolving period (cartolarizzazione) Controlled amortization period (cartolarizzazione)

Nella cartolarizzazione, il  controlled amortization period  è il periodo nel quale i detentori delle tranche emesse a fronte della cartolarizzazione ricevono parte del rimborso del capitale degli attivi a garanzia, secondo il piano di ammortamento indicato nel prospetto.  Ti potrebbe interessare anche: Revolving period (cartolarizzazione) Early amortization period (cartolarizzazione)

Nella cartolarizzazione, il revolving period è il periodo iniziale nel quale i detentori delle tranche  emesse a fronte della cartolarizzazione ricevono solo gli interessi generati dagli attivi cartolarizzati, mentre gli eventuali rimborsi verrano reinvestiti in altri titoli a garanzia, a discrezione dello sponsor. Dato che il  revolving period richiede la continua aggiunta di titoli a discrezione dello sponsor, è necessario che la società veicolo sia un master trust. Ti potrebbe interessare anche: Controlled amortization period (cartolarizzazione) Early amortization period (cartolarizzazione) Master trust (cartolarizzazione)

Nella cartolarizzazione, il nonsocialized excess spread  è l'excess spread di ciascuna tranche per coprire la propria allocazione di costi, default previsti e interessi. I l  nonsocialized excess spread  non è condiviso con le atre tranche ed  è utilizzato nei nonsocialized master trust.  Ti potrebbe interessare anche: Excess spread Socialized excess spread Nonsocialized master trust (cartolarizzazione)

Nella cartolarizzazione, il socialized excess spread è l'excess spread che viene allocato alle varie tranche in base alle esigenze di  costi, default previsti e interessi. Il  socialized excess spread  è utilizzato nei socialized master trust.  Ti potrebbe interessare anche: Excess spread Nonsocialized excess spread Socialized master trust (cartolarizzazione)

Nella cartolarizzazione, il  socialized master trust  è la struttura della società veicolo dove i flussi di cassa sono allocati in base alle esigenze di costi, default previsti e interessi di ciascuna tranche, e non a priori. Ti potrebbe interessare anche: Master trust (cartolarizzazione) Nonsocialized master trust (cartolarizzazione) Socialized excess spread

Nella cartolarizzazione, il nonsocialized master trust è la struttura della società veicolo dove i flussi di cassa sono allocati pro-rata a ciascuna tranche in modo che ognuna di essa possa coprire la propria allocazione di costi, default previsti e interessi. Ti potrebbe interessare anche: Master trust (cartolarizzazione) Nonsocialized excess spread Socialized master trust (cartolarizzazione)

Nella cartolarizzazione, il  master trust  è la forma giuridica adottata dalla società veicolo per la cartolarizzazione  di un portafoglio dinamico di attivi, ovvero dove lo sponsor può aggiungere, a sua discrezione, nuovi crediti e prestiti al pool a garanzia. Ti potrebbe interessare anche: Discrete trust (cartolarizzazione) Nonsocialized master trust (cartolarizzazione) Socialized master trust (cartolarizzazione)

Nella cartolarizzazione, il discrete trust è la forma giuridica adottata dalla società veicolo per la cartolarizzazione  di un portafoglio statico di attivi, ovvero dove lo sponsor non può modificare a sua discrezione i componenti del pool a garanzia. Ti potrebbe interessare anche: Master trust (cartolarizzazione)

Nella cartolarizzazione, il seller's interest è la parte di attivo cartolarizzato contro la quale non è stataoemesso nessun titolo di debito. Nella struttura finanziaria della società veicolo, il seller's interest può essere visto come la componente di equity e conseguentemente come l'esposizione al rischio di credito degli attivi cartolarizzati da parte dell'istituto finanziario. 

Nella cartolarizzazione, l' early amortization è l'estinzione anticipata di un titolo di debito garantito da attivi cartolarizzati. Gli eventi principali che causano l' early amortization sono il default dei titoli a garanzia o quando l'excess spread, la differenza tra il flusso di cassa generato dagli attivi a garanzia e il flusso di cassa pagato ai detentori dei titoli emessi a fronte degli attivi cartolarizzati, scende sotto una soglia predeterminata.  Ti potrebbe interessare anche: Excess spread

Il rendimento annualizzato (annualized return) è il rendimento generato dall'investimento su un periodo temporale pari ad un anno. Il rendimento annualizzato (annualized return) permette di confrontare il rendimento di investimenti con diversi periodi temporali.  Ti potrebbe interessare anche: TWRR e MWRR Holding period return Absolute Return Total Return Rendimento medio (aritmetico) Rendimento medio geometrico Rendimento annualizzato (annualized return)

Il rendimento medio geometrico è il rendimento annuale composto del portafoglio, ovvero il rendimento annuale che si ottiene reinvestendo ogni anno il capitale iniziale ed il rendimento dell'anno precedente. Il rendimento medio geometrico è in funzione del rendimento generato e del numero di periodi per il quale è effettuato l'investimento. A parità di periodi, il rendimento medio geometrico aumenterà all'aumentare del rendimento del portafoglio. Al contrario, a parità di rendimento, il  rendimento medio geometrico  aumenterà al diminuire del numero di periodi i detenzione dell'investimento. Ti potrebbe interessare anche: TWRR e MWRR Holding period return Absolute Return Total Return Rendimento medio (aritmetico) Rendimento annualizzato (annualized return)

Il rendimento medio (aritmetico) è il rendimento medio che si ottiene dividendo il rendimento totale per il numero di periodi nel quale si è detenuto l'attivo. Ti potrebbe interessare anche: TWRR e MWRR Absolute Return Total Return Holding period return Rendimento medio geometrico Rendimento annualizzato (annualized return)

L' holding period return è il rendimento che deriva dall'apprezzamento del capitale e da dividendi o interessi, durante il periodo di detenzione dello strumento finanziario. Ti potrebbe interessare anche: TWRR e MWRR Absolute Return Total Return Rendimento medio (aritmetico) Rendimento medio geometrico Rendimento annualizzato (annualized return)

Le partly paid note sono titoli obbligazionari nella quali il valore nominale viene aumentato nel tempo, a discrezione dell'emittente secondo i termini e le condizioni elencate nel prospetto informativo, e conseguentemente la sottoscrizione può avvenire in una o più rate.  

Il warehouse   receipt arrangement     è un tipo di asset-based loan dove la garanzia del prestito è data dalle giacenze di magazzino. Nel warehouse   receipt arrangement  la proprietà delle rimanenze passa al creditore e le giacenze vengono trasferite presso un magazzino di terzi che ne mantiene la custodia. Nel momento della vendita, il denaro viene rimesso immediatamente al creditore. Ti potrebbe interessare anche: Inventory blanket lien Trust receipt arrangement

Il  trust receipt arrangement     è un tipo di asset-based loan dove la garanzia del prestito è data dalle giacenze di magazzino. Nel  trust receipt arrangement  la proprietà delle rimanenze passa al creditore ma l’azienda ne mantiene il possesso su base fiduciaria. Nel momento della vendita, il denaro viene rimesso immediatamente al creditore. Ti potrebbe interessare anche: Inventory blanket lien Warehouse receipt arrangement

L’ inventory blanket lien è un tipo di asset-based loan dove la garanzia del prestito è data dalle giacenze di magazzino. L’impresa può comunque disporre della garanzia nell’ambito dell’operatività aziendale. Ti potrebbe interessare anche: Trust receipt arrangement Warehouse receipt arrangement

Il country risk premium è il rischio che deriva dall'investire in un paese straniero. Il country risk premium  si ha quando si investe nei mercati emergenti ed in via di sviluppo, ma anche quando si ha esposizione a  paesi sviluppati che vivono una situazione politica instabile. Il  country risk premium può essere utilizzato per correggere il beta di un titolo quotato in un mercato straniero. Ti potrebbe interessare anche: Coefficiente beta (finanza)

In finanza, il  levered beta  è l'unlevered beta, ovvero il rischio di business del titolo, corretto per l'effetto della leva finanziaria dell'azienda in oggetto. Per un titolo non quotato, il  levered beta  è calcolato prendendo come riferimento il coefficiente beta di un'azienda quotata comparabile, si rimuove l'effetto della leva finanziaria per calcolare l'unlevered beta, ed infine si calcola il levered beta con la leva finanziaria della società oggetto di analisi. Ti potrebbe interessare anche: Unlevered beta Coefficiente beta (finanza)

In finanza, l' unlevered beta  rappresenta la sensibilità di un titolo ai movimenti di mercato, rimuovendo l'effetto della leva finanziaria, in modo che venga riflesso il solo rischio di business dell'attivo.  Per un titolo non quotato, l' unlevered beta è calcolato prendendo come riferimento il coefficiente beta di un'azienda quotata comparabile, per poi rimuovere l'effetto della leva finanziaria. Ti potrebbe interessare anche: Levered beta Coefficiente beta (finanza)

Nel rating di un'emittente, l' outlook stabile  significa che entro 12 mesi è probabile che non ci siano upgrade o downgrade di uno scalino (notch) ad un diverso rating. Ti potrebbe interessare anche: Outlook positivo (rating) Outlook negativo (rating) Outlook (rating)

Nel rating di un'emittente, l' outlook negativo  significa che entro 12 mesi è probabile un downgrade di uno scalino (notch) ad un rating inferiore. Ti potrebbe interessare anche: Outlook positivo (rating) Outlook stabile (rating) Outlook (rating)

Nel rating di un'emittente, l' outlook positivo significa che entro 12 mesi è probabile un upgrade di uno scalino (notch) ad un rating superiore. Ti potrebbe interessare anche: Outlook negativo (rating) Outlook stabile (rating) Outlook (rating)

La  struttura finanziaria ottimale  è l'ammontare di debito e equity che permette di ottenere il minor costo medio ponderato del capitale (WACC) possibile, massimizzando il valore dell'azienda. Ti potrebbe interessare anche: Rapporto di indebitamento ottimale Teoria del pecking order

Il rapporto di indebitamento ottimale è il rapporto tra debito e mezzi propri (equity) di una società che minimizza il costo medio ponderato del capitale (WACC) di un'azienda, massimizzandone conseguentemente il valore. Ti potrebbe interessare anche: Struttura finanziaria ottimale Rapporto di indebitamento

Il profitability index è il rapporto tra il valore attuale netto e l'investito iniziale di un progetto. Il profitbaility index è utilizzato per avere un'idea della redditività di un nuovo progetto. Maggiore il profitability index , maggiore la redditività del progetto in relazione all'investimento iniziale. Ti potrebbe interessare anche: Payback period Payback period attualizzato Tasso di rendimento contabile

Nei fondi, la  classe di azioni con esposizione valutaria  è la classe che non prevede la copertura valutaria tra la valuta base del fondo e la valuta del titolo, se diversa. Ti potrebbe interessare anche: Classe di azioni a cambio coperto (fondi) Classe di azioni a cambio parzialmente coperto (fondi) Valuta base (fondi)

Nei fondi, la  classe di azioni a cambio parzialmente coperto  è la classe che prevede solo per alcuni titoli, specificati nel prospetto informativo, la copertura valutaria, attraverso l'utilizzo di contratti derivati, tra la valuta base del fondo e la valuta del titolo, se diversa. Ti potrebbe interessare anche: Classe di azioni a cambio coperto (fondi) Classe di azioni con esposizione valutaria (fondi) Valuta base (fondi)

I  fondi classe I  sono fondi per investitori istituzionali che prevedono un investimento minimo elevato a fronte di una commissione di gestione annuale più bassa rispetto alla classe riservata agli investitori retail. Ti potrebbe interessare anche: Fondi classe E Fondi classe G

I  fondi classe G  sono fondi per investitori retail che prevedono una commissione di ingresso a fronte di una commissione di gestione annuale più bassa rispetto alla classe per la quale non è prevista una commissione di ingresso. I fondi classe G  prevedono la distribuzione di un dividendo annuale. Ti potrebbe interessare anche: Fondi classe E Fondi classe I

I  fondi classe E  sono fondi per investitori retail che prevedono una commissione di ingresso a fronte di una commissione di gestione annuale più bassa rispetto alla classe per la quale non è prevista una commissione di ingresso. Ti potrebbe interessare anche: Fondi classe EH Fondi classe G Fondi classe I

Nei fondi, il riscatto coattivo è la possibilità che la società di gestione riscatti tutte le azioni del fondo emesse qualora si verifichino determinate condizioni, elencate nel prospetto informativo del fondo.

Nei fondi, le commissioni di vendita differita sono commissioni di uscita il cui importo varia in relazione alla lunghezza del periodo di detenzione del fondo. In linea generale, maggiore il tempo di detenzione del fondo, minore la commissione di uscita. Il prospetto delle commissioni di vendita differita è indicato nel prospetto informativo del fondo. Ti potrebbe interessare anche: Commissioni di rimborso (uscita) Fondi back-end load

Nei fondi, la  classe di azioni coperte dall'indice  prevede la copertura del rischio di cambio tra la valuta della classe coperta del comparto e la valuta dell'indie di riferimento del fondo. Ti potrebbe interessare anche: Classe di azioni coperte dal NAV (fondi) Classe di azioni coperte dal portafoglio (fondi)

Nei fondi, la  classe di azioni coperte dal portafoglio  prevede la copertura del rischio di cambio tra la valuta della classe coperta del comparto e la valuta dei titoli del portafoglio. Ti potrebbe interessare anche: Classe di azioni coperte dal NAV (fondi) Classe di azioni coperte dall'indice (fondi)

Nei fondi, la classe di azioni coperte dal NAV prevede la copertura del rischio di cambio tra la valuta della classe coperta del comparto e la valuta di base del fondo. Ti potrebbe interessare anche: Classe di azioni coperte dal portafoglio (fondi) Classe di azioni coperte dall'indice (fondi)

Nei fondi, la  classe di azioni a distribuzione   discrezionale è la classe che prevede che il reddito generato dai titoli in portafoglio venga distribuito, sotto forma di dividendo, a discrezione del gestore del fondo. Ti potrebbe interessare anche: Classe di azioni a distribuzione (fondi)

I  fondi classe Z  sono fondi per investitori istituzionali che prevedono un investimento minimo elevato a fronte di una commissione di gestione annuale minore. Ti potrebbe interessare anche: Fondi classe C

I  fondi classe AX  sono fondi per investitori retail che prevedono, oltre ad una commissione di ingresso a fronte di una commissione di gestione annuale più bassa, la distribuzione del reddito prodotto dai titoli in portafoglio. Ti potrebbe interessare anche: Fondi classe A Classe di azioni a distribuzione (fondi)

I  fondi classe BH  sono fondi per investitori retail che non prevedono una commissione di ingresso a fronte di una commissione di gestione annuale più alta, ma prevedono la copertura della valuta base del fondo. Ti potrebbe interessare anche: Fondi classe AH Fondi classe B

I  fondi classe AH  sono fondi per investitori retail che prevedono, oltre ad una commissione di ingresso a fronte di una commissione di gestione annuale più bassa, la copertura della valuta di base del fondo. Ti potrebbe interessare anche: Fondi classe A

I  fondi classe C  sono fondi per investitori istituzionali che prevedono un investimento minimo elevato a fronte di una commissione di gestione annuale più bassa rispetto alla classe A. Ti potrebbe interessare anche: Fondi classe A Fondi classe B

I fondi classe B sono fondi per investitori retail che non prevedono una commissione di ingresso a fronte di una commissione di gestione annuale più alta. Ti potrebbe interessare anche: Fondi classe A Fondi classe BH Fondi classe C

I fondi classe A sono fondi per investitori retail che prevedono una commissione di ingresso a fronte di una commissione di gestione annuale più bassa rispetto alla classe per la quale non è prevista una commissione di ingresso. Ti potrebbe interessare anche: Fondi classe AH Fondi classe AX Fondi classe B Fondi classe C

Nei fondi, la  classe di azioni a cambio coperto  è la classe che prevede che la valuta base del fondo sia coperta con dei contratti derivati. Ti potrebbe interessare anche: Classe di azioni a cambio parzialmente coperto (fondi) Valuta base (fondi) Classe di azioni con esposizione valutaria (fondi)

Nei fondi, la classe di azioni istituzionale è la classe di azioni riservata ad investitori istituzionali, che prevede un investimento minimo che solitamente sia aggira intono ai €500.000 o €1.000.000 ed una commissione di gestione nettamente inferiore rispetto alla classe riservata gli investitori retail. Ti potrebbe interessare anche: Classe di azioni retail (fondi)

Nei fondi, la  classe di azioni retail  è la classe di azioni riservata ai risparmiatori individuali, che prevede un investimento minimo che solitamente sia aggira intono ai €1.000 o €5.000 ed una commissione di gestione nettamente superiore rispetto alla classe riservata gli investitori istituzionali. Ti potrebbe interessare anche: Classe di azioni istituzionale (fondi)

Nei fondi, la valuta base è la valuta di conto del fondo, ovvero la valuta di denominazione dello stesso. Ti potrebbe interessare anche: Classe di azioni a cambio coperto (fondi)

Nei fondi, la  classe di azioni a distribuzione  è la classe che prevede che il reddito generato dai titoli in portafoglio venga distribuito, sotto forma di dividendo, agli azionisti del fondo. Ti potrebbe interessare anche: Classe di azioni a distribuzione discrezionale (fondi) Classe di azioni ad accumulazione (fondi)

Nei fondi, la classe di azioni ad accumulazione è la classe che prevede che il reddito girato dai titoli in portafoglio venga reinvestito nel fondo. Ti potrebbe interessare anche: Classe di azioni a distribuzione (fondi)

Per parity securities si intende i titoli che sono classificati pari passu ai titoli in oggetto, ovvero hanno la stessa priorità di rivalsa nel caso di default dell'emittente. Ti potrebbe interessare anche: Clausola pari passu

Il senior bond put period è il periodo temporale nel quale il detentore dell'obbligazione può esercitare la senior bond put option. Ti potrebbe interessare anche: Senior bond put option

La senior bond put option è un'opzione a favore del detentore dell'obbligazione senior di rivendere il titolo obbligazionario all'emittente, ad un prezzo predeterminato, nell'evento in cui l'emittente venga acquisita. Ti potrebbe interessare anche: Senior bond put period Obbligazioni callable e putable Change of control put

Il periodo di maturazione degli interessi è il periodo che intercorre tra le date di maturazione degli interessi. Ti potrebbe interessare anche: Convenzione di calcolo degli interessi Data di maturazione degli interessi

La data di maturazione degli interessi è la data che limita il periodo di maturazione degli interessi per il pagamento degli stessi. La data di maturazione degli interessi è specificata nel prospetto informativo. Ti potrebbe interessare anche: Convenzione di calcolo degli interessi Periodo di maturazione degli interessi

La convenzione di calcolo degli interessi è la modalità con la quale vengono computati gli interessi, ed è specificata nel prospetto informativo dell'emissione obbligazionaria. Ti potrebbe interessare anche: Data di maturazione degli interessi Periodo di maturazione degli interessi

Le obbligazioni a ricorso limitato sono obbligazioni garantite da asset specifici, dove la possibilità di rivalersi, in caso di insolvenza, è limitata agli attivi aziendali, indicati nel prospetto, che fungono da garanzia. 

La controparte di copertura è la controparte di un contratto derivato utilizzato per al copertura di un rischio. 

La valuta della garanzia  è la valuta nella quale è denominata la garanzia dell'obbligazione.

Il periodo di grazia (grace period) è il periodo temporale che trascorre al decorrere della data di adempimento per il pagamento di interessi o rimborso, specificato nel prospetto informativo dell'obbligazione, entro il quale è possibile adempiere agli obblighi contrattuali senza che venga dichiarato il default dell'emittente. Ti potrebbe interessare anche: Eventi di default

Gli eventi di default sono gli eventi di credito, specificati nel prospetto informativo, per i quali è previsto il default dell'emittente. Ti potrebbe interessare anche: Periodo di grazia (grace period)

Le obbligazioni in doppia valuta sono obbligazioni che prevedono il pagamento della cedola in una valuta ed il rimborso a scadenza in un'altra valuta. Ti potrebbe interessare anche: Obbligazioni dual-currency Titoli legati a doppia valuta

I titoli legati a doppia valuta sono titoli che prevedono l'emissione in una valuta e il regolamento, per cedola e rimborso, in un'altra valuta indicata nel prospetto informativo. Ti potrebbe interessare anche: Obbligazioni dual-currency Obbligazioni in doppia valuta

I titoli con consegna fisica sono titoli che vengono scambiati a fronte della consegna fisica del titolo o dell'attivo sottostante il contratto derivato. Ti potrebbe interessare anche: Titoli regolati in contanti

I titoli regolati in contanti sono titoli che vengono scambiati a fronte di un regolamento in contanti,  ovvero con accredito o addebito sul conto corrente. Ti potrebbe interessare anche: Titoli con consegna fisica