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  Le  obbligazioni strutturate  sono obbligazioni che incorporano derivati per alterarne il flusso di cassa, il profilo di rischio e il rendimento. A differenza delle obbligazioni tradizionali che derivano il proprio valore dall'andamento dei tassi di interessi e dagli spread creditizi, il valore delle  obbligazione strutturate  dipenderà dall'andamento della classe di attivo alla quale si è esposti con il derivato. Per la relazione tra componente obbligazionaria, strumento derivato e attivo sottostante, le obbligazioni strutturate  sono considerate strumenti complessi.  Come per le obbligazioni tradizionali, le obbligazioni strutturate prevedono una scadenza e l'esposizione alla classe di attivo è conosciuta in anticipo, cosicché l'investitore possa essere a conoscenza di come il variare dell'attivo a cui si esposti influisce sul valore dell' obbligazione strutturata . Le obbligazioni strutturate  sono soggette al rischio di credito dell'emittente e al ris

 Le  obbligazioni ordinarie  sono obbligazioni che hanno una priorità  generale sugli attivi dell'emittente, ovvero non sono garantiti da asset specifici. Le  obbligazioni  ordinarie   sono considerate maggiormente sicure delle obbligazioni subordinate, ovvero obbligazioni che hanno seniority inferiore, in quanto occupano una posizione più alta nella struttura del capitale e quindi hanno la priorità nel caso di fallimento dell'emittente.

  Le  credit-linked notes  sono obbligazioni strutturate emesse da un istituto bancario, il cui rendimento e rischio di credito è correlato ad un terzo emittente. Le  credit-linked notes  sono composte da un'obbligazione tradizionale ed un credit default swap (CDS): la componente tradizionale   rappresenta l’obbligo della banca emittente di rimborsare il valore nominale delle  credit-linked notes  a scadenza, mentre il CDS espone al rischio di credito dell’emittente sottostante il contratto.  Il denaro raccolto dall’emissione delle  credit-linked notes  è investito in titoli di stato con la medesima scadenza mentre la cedola delle  credit-linked notes  è costituita dalla cedola dei titoli di stato più uno spread dato dall'incasso dei premi derivanti dalla vendita di CDS con sottostante un terzo emittente. In questo modo, gli investitori delle  credit-linked notes  sono esposti al rischio di credito dell'emittente sottostante i CDS venduti in quanto, nel caso di un evento di

 L’ abort discount è una clausola del contratto tra l'azienda e gli advisor finanziari e legali di un'operazione di finanza straordinaria che comporta uno sconto su quanto dovuto dall'azienda agli advisor per i propri servizi qualora l'operazione non dovesse concludersi per eventi e fatti specificati nel contratto. Ti potrebbe interessare anche: Abort fee

 Il domination agreement è un accordo tra l’acquirente e gli azionisti minoritari della società acquisita  target che non hanno venduto le proprie quote. Con il domination agreement la società acquirente paga dividendi aggiuntivi agli azionisti minoritari per avere il pieno controllo della società acquisita senza detenerne il 100% del capitale.

 Il fatturato consuntivo per assicurazione è espresso dal totale del valore dei premi stipulati, inclusi i premi che verranno ceduti alle società di riassicurazione.

 Gli inflation-linked  swap  sono contratti swap dove le parti si accordano per lo scambio di una serie di flussi di denaro per un periodo predeterminato. Una parte paga una somma fissa mentre l’altra parte paga una somma variabile indicizzata all’inflazione. Il valore iniziale di uno inflation-linked   swap  è pari a zero, conseguentemente non è previsto nessun pagamento all'inizio del contratto. Generalmente, gli  inflation-linked swap  sono scambiati in mercati non regolamentati (over-the-counter), e quindi sono altamente personalizzabili ma sono soggetti al  rischio di controparte .   Per ridurre il rischio di default della controparte, gli inflation-linked   swap  prevedono che solo la parte in perdita effettui il pagamento netto periodicamente durante la durata del contratto.