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La  mortgage spread duration  misura la sensibilità del prezzo alla variazione degli spread tra i rendimenti delle mortgage spread securities (MBS) ed i titoli governativi. Ti potrebbe interessare anche: Spread duration Sovereign spread duration Emerging market spread duration MBS: Mortgage-Backed Securities

La covered bond spread duration  misura la sensibilità del portafoglio obbligazionario alla variazione dello spread delle obbligazioni garantite (covered bond). Ti potrebbe interessare anche: Spread duration Sovereign spread duration Emerging market spread duration Mortgage spread duration Obbligazioni garantite (covered): cosa sono

L' emerging markets spread duration  misura la sensibilità del portafoglio obbligazionario alla variazione dello spread delle obbligazioni dei mercati emergenti. Ti potrebbe interessare anche: Spread duration Sovereign spread duration Covered bond spread duration Mortgage spread duration

La sovereign spread duration misura la sensibilità del portafoglio obbligazionario alla variazione dello spread delle obbligazioni sovrane con l'obbligazione governativa di riferimento. Ti potrebbe interessare anche: Spread duration Emerging market spread duration Covered bond spread duration Mortgage spread duration

La  bear market duration  è la duration effettiva che mostra il portafoglio nel caso di un bear market nel mercato obbligazionario, ovvero con i prezzi che calano. La  bear market duration  è in funzione dell'esposizione del portafoglio alla curva dei tassi in un contesto di ribasso dei tassi di interesse.  Ti potrebbe interessare anche: Bull market duration Duration effettiva (effective duration)

La bull market duration è la duration effettiva che mostra il portafoglio nel caso di un bull market nel mercato obbligazionario, ovvero con i prezzi che salgono. La bull market duration dipende dall'esposizione alla curva dei tassi in un contesto di ribasso dei tassi di interesse.  Ti potrebbe interessare anche: Bear market duration   Duration effettiva (effective duration)

L' option-adjusted duration  misura la sensibilità ai tassi d'interesse di obbligazioni callable e putable e mortgage-backed-securities (MBS), in quanto la tempistica dei flussi di cassa derivanti dagli interessi e dal rimborso del capitale varieranno a seconda dell'andamento dei tassi di interesse. L' option-adjusted duration tiene conto della possibilità di rimborso anticipato al variare dei tassi di interesse.  Ti potrebbe interessare anche: OAS: option-adjusted spread Obbligazioni callable e putable MBS: Mortgage Backed Securities Duration e duration modificata Option-adjusted yield

La key rate duration misura la sensibilità di un'obbligazione ai movimenti non paralleli della curva dei rendimenti. In particolare, la key rate duration determina la sensibilità del prezzo di un titolo obbligazionario al variare dei rendimenti ad una determinata scadenza.  Ti potrebbe interessare anche: Duration e duration modificata

La dollar (money) duration indica la sensibilità del valore monetario di uno strumento obbligazionario alla variazione dei tassi di interesse. A differenza della duration modificata che indica la variazione percentuale attesa del prezzo dell'obbligazione al variare del suo rendimento a scadenza, la dollar duration o money duration quantifica in termini monetari la variazione attesa del prezzo di un obbligazione al variare del suo rendimento a scadenza. Ti potrebbe interessare anche: Duration e duration modificata

In finanza, la duration lunga espone a un maggior rischio di tasso di interesse, in quanto il prezzo dell'obbligazione sarà maggiormente sensibile ad un movimento parallelo della curva dei tassi di interesse. La duration lunga è una caratteristica delle obbligazioni a lungo termine. Data la loro maggiore sensibilità alle variazioni dei tassi di interesse, le obbligazioni con duration lunga offrono un potenziale di rendimento maggiore  nel caso di un ribasso dei tassi di interesse rispetto ad obbligazioni con scadenza minore, e allo stesso tempo espongono a un perdita potenziale maggiore nel caso di rialzo dei tassi di interesse. Ti potrebbe interessare anche: Rischio di tasso di interesse Duration corta (breve) Duration e duration modificata Duration negativa

In finanza, la duration corta, o breve, espone a un minor rischio di tasso di interesse, in quanto il prezzo dell'obbligazione sarà meno sensibile ad un movimento parallelo della curva dei tassi di interesse. La duration corta, o breve, è una caratteristica delle obbligazioni breve termine. Data la loro minore sensibilità alle variazioni dei tassi di interesse, le obbligazioni con duration corta offrono una migliore protezione da un rialzo dei tassi di interesse rispetto ad obbligazioni con scadenza maggiore. Ti potrebbe interessare anche: Duration lunga Rischio di tasso di interesse Duration e duration modificata Duration negativa

La duration drift consiste nel continuo decremento della duration di un titolo obbligazionario durante la propria vita, ovvero nel periodo temporale che va dall'emissione alla scadenza. La duration drift si verifica per l'effetto del continuo avvicinamento alla scadenza fissa del titolo obbligazionario con il passaggio del tempo, che causa una continua diminuzione della vita residua del titolo e conseguentemente della duration. Ti potrebbe interessare anche: Duration e duration modificata Duration gap Duration negativa Spread duration

La duration negativa si ha quando il prezzo di uno strumento obbligazionario si muove nella stessa direzione dei tassi di interesse: se i tassi di interesse salgono, aumenta i prezzo dello strumento; se i tassi di interesse scendono, il prezzo dello strumento cala. La duration negativa è quindi una caratteristica che pochi strumenti obbligazionari hanno. Un esempio di strumenti obbligazionari con duration negativa intrinseca nella loro natura sono gli interest only collateralized mortgage obligation (CMO). Al di fuori di poche eccezioni, la duration negativa si costruisce utilizzando strumenti derivati su tassi di interesse come esempio future e swap su tassi. Ti potrebbe interessare anche: Interest only (IO) tranche CMO Duration e duration modificata

La spread duration misura la sensibilità di un'obbligazione alla variazione degli spread di credito.  Nello specifico, la spread duration  indica come il valore di una obbligazione cambierà in relazione ad un movimento parallelo dello spread rispetto al benchmark considerato privo di rischio. Maggiore è la spread duration, maggiore sarà al sensibilità dell'obbligazione al variare degli spread. Al contrario, una spread duration più bassa corrisponde ad una sensibilità minore. La spread duration può essere calcolata per le principali varianti di spread creditizi: spread nominale (G-spread): rappresenta lon spred di una obbligazione rispetto al rendimento delle obbligazioni prive di rischio ad una data scadenza zero-volatility spread: indica lo spread , costante su tutte le scadenze, rispetto alle obbligazioni prive di rischio che rende equivalente il prezzo al prezzo di mercato. option-adjusted spread:  rappresenta lo spread rispetto ad un obbligazionario e governat...

Il duration gap è la differenza tra la duration delle attività, prestiti e altri strumenti obbligazionari, e la duration delle passività, depositi e altre forme di finanziamento, e misura l'esposizione al rischio di tasso d'interesse di un'istituzione finanziaria. Il duration gap può essere positivo, negativo o pari a zero, a seconda che la duration delle attività sia superiore, inferiore o uguale alla duration delle passività. In caso di duration gap positivo, se i tassi d'interesse si alzano, l'effetto sul valore di mercato della banca dovrebbe essere negativo, in quanto il valore delle attività scenderà di più del valore delle passività. Qalora invece il gap sia negativo, allora l'effetto sarà positivo sul valore della banca, in quanto l'aumento dei tassi d'interesse avrà un maggior effetto sul valore delle passività. Se il duration gap è nullo, non si avranno effetti in quanto il bilancio è immunizzato dal rischio di tasso d'interesse. ...

Quando si investe in strumenti obbligazionari, capire che cosa è la duration e quali informazioni fornisce è fondamentale. Infatti, la duration è una delle più conosciute misure del rischio di tasso d'interesse di una obbligazione, ovvero della sensibilità di questa al variare dei tassi d'interesse. A parità di condizioni una obbligazione con duration più alta sarà maggiormente sensibile alla variazione dei tassi d'interesse rispetto ad una obbligazione con duration minore. Ma vediamo meglio cos'è la duration e che informazioni fornisce. Duration: cos'è? La duration di una obbligazione misura la sensibilità del prezzo di una obbligazione, incluso il rateo di interessi, al variare dei tassi d'interesse, assumendo che tutte le altre variabili oltre al rendimento a scadenza e la curva dei tassi di riferimento rimangano costanti.  Sebbene la definizione appena fornita sia quella comunemente utilizzata per descrivere il concetto di duration, in realtà esiston...