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Il maximum capital expenditure (CAPEX) covenant  limita l'emittente ad un ammontare massimo di capital expenditure (CAPEX), ovvero l'investimento in immobilizzazioni materiali, come macchinari, capannoni e impianti di produzione. Ti potrebbe interessare anche: Capital covenant Covenant finanziari Performance covenant Liquidity covenant

Il tangible net worth covenant è un covenant che richiede alla società emittente di mantenere un determinato livello di valore netto tangibile, ovvero la differenza tra attività, al netto delle poste immateriali dell'attivo, e le passività. Ti potrebbe interessare anche: Capital covenant Covenant finanziari Performance covenant Liquidity covenant

L' intercreditor agreement è il contratto sottoscritto da due o più creditori che definisce i diritti di ciascuno nei confronti degli attivi dell'emittente. L' intercreditor agreement  si sostanzia nel definire i rapporti tra gli obbligazionisti senior e quelli subordinati. Ti potrebbe interessare anche: Payment blockage Standstill subordination

La  payment blockage notice rappresenta la modalità con la quale gli obbligazionisti senior informeranno gli obbligazionisti subordinati dell'attivazione della clausola di payment blockage. Ti potrebbe interessare anche: Payment blockage Payment blockage period Payment blockage trigger

Il payment blockage trigger è l'evento di credito che attiva la clausola di payment blockage. Ti potrebbe interessare anche: Payment blockage Payment blockage period Payment blockage notice

Il payment blockage period è il periodo durante il quale gli obbligazionisti subordinati non ricevono quanto dovuto dal contratto obbligazionario a seguito dell'attivazione della clausola di payment blockage da parte degli obbligazionisti senior. Ti potrebbe interessare anche: Payment blockage Payment blockage trigger Payment blockage notice

Il payment blockage è un clausola del contratto obbligazionario che da il diritto agli obbligazionisti senior di bloccare il pagamento agli obbligazionisti subordinati al verificarsi di eventi di credito  specificati nel contratto. Ti potrebbe interesare anche: Payment blockage period Payment blockage trigger Payment blockage notice

Il  transactions with affiliates covenant  è un covenant finanziario che stabilisce che le transazioni tra società affiliate vengano fatte con le parti che agiscono in maniera indipendente, senza favoritismi. Ti potrebbe interessare anche: Covenant finanziari

Consent solicitation è la pratica attraverso la quale l'emittente sollecita il consenso da parte degli obbligazionisti alla proposta della modifica dei termini del contratto obbligazionario. Ti potrebbe interessare anche: Consent payment Covenant finanziari

Consent payment è il pagamento che l'emittente propone agli obbligazionisti per far accettare la modifica del contratto obbligazionario, solitamente con l'obiettivo di avere covenant meno restrittivi. Ti potrebbe interessare anche: Consent solicitation Covenant finanziari

Il reporting covenant  obbliga l'emittente a comunicare periodicamente la propria posizione finanziaria e determinati indici di solvibilità agli obbligazionisti. Ti potrebbe interessare anche: Covenant finanziari

L'asset sale covenant obbliga l'emittente a reinvestire il ricavato della vendita nel proprio business o in alternativa a ritirare l'obbligazione. Ti potrebbe interessare anche: Covenant finanziari

Il business line limitation covenant è un covenant che limita l'emittente ad una determinata linea di business durante la vita dell'obbligazione.  Ti potrebbe interessare anche: Covenant finanziari

Covenant suspension  è una clausola del contratto obbligazionario che consente la sospensione temporanea  di un covenant se alcune condizioni sono soddisfatte. Ti potrebbe interessare anche: Covenant finanziari Fall-away covenant

Il fall-away covenant è un covenant che cessa di esistere automaticamente e definitivamente se alcune condizioni sono soddisfatte. Ti potrebbe interessare anche: Covenant finanziari Covenant suspension

Il lien covenant  è un covenant che proibisce all'emittente di apporre un'ipoteca di qualsiasi grado sugli attivi aziendali. Il lien covenant può prevedere eccezioni. Ti potrebbe interessare anche: Covenant finanziari

Il covenant package è l'insieme dei covenant che governa il contratto obbligazionario. Il covenant package ha l'obiettivo di proteggere gli interessi degli obbligazionisti, ovvero che il debito venga rimborsato nei tempi e nei modi concordato. A questo fine, il covenant package contiene sia maintenance covenant che incurrence covenant, con  l'obiettivo di evitare che il livello di debito divenga insostenibile. Ti potrebbe interessare anche: Covenant finanziari Maintenance covenant Incurrence covenant

Il replacement capital covenant si riferisce all'obbligo di sostituire un'obbligazione ibrida con del capitale di uguale qualità o superiore. Un esempio di  replacement capital covenant si ha con le obbligazioni AT1 che possono essere rimborsate anticipatamente solo se rifinanziate contestualmente con obbligazioni di qualità pari o superiore. Ti potrebbe interessare anche: Obbligazioni ibride (bond ibridi) Obbligazioni AT1 (AT1 bonds) Covenant finanziari

I  coverage covenant  si focalizzano sul mantenimento di un rapporto minimo tra profitti e interessi dovuti. L'obiettivo dei  coverage covenant  è far si che l'emittente abbia la capacità di ripagare il proprio debito. Ti potrebbe interessare anche: Performance covenant Profitability covenant

I profitability covenant si riferiscono a rapporti tra indicatori di profitto, come EBITDA e flussi di cassa, e il livello di debito, che devono essere rispettati durante l'intera vita dell'obbligazione. L'obiettivo dei profitability covenant è far si che l'emittente mantenga allineato il livello di debito con i propri profitti per renderlo più sostenibile. Ti potrebbe interessare anche: Performance covenant Coverage covenant