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L' I-spread rappresenta lo spread creditizio dato dalla differenza tra il rendimento di un'obbligazione con rischio di credito e il livello della curva interpolata dei rendimenti di un'obbligazione priva di rischio alla medesima scadenza. Sebbene la curva dei rendimenti possa essere calcolata utilizzando i rendimenti di obbligazioni governative (prive di rischio) quotate e di recente emissione, solitamente l'I-spread è calcolato utilizzando al curva dei tassi swap. OAS: option-adjusted spread G-spread Zero-volatility spread (Z-spread) CDS spread Spread duration

Il CDS spread rappresenta il rischio di credito dell'emittente oggetto del contratto CDS (Credit Default Swap). Nello specifico, il CDS spread è il tasso di interesse al di sopra del tasso di interesse monetario che viene pagato alla controparte per proteggersi dall’evento di credito specificato nel contratto CDS. Per il compratore del CDS, il CDS spread rappresenta il premio periodico necessario per proteggersi dal default dell'emittente oggetto di contratto. Per il venditore del CDS, il CDS spread rappresenta il rendimento necessario al di sopra del tasso monetario per poter assumersi il rischio di credito dell’emittente sottostante il CDS. Maggiore il CDS spread, maggiore il rischio di credito dell'emittente oggetto del CDS. Ti potrebbe interessare anche: CDS: Credit Default Swap OAS: option-adjusted spread Zero-volatility spread (Z-spread) G-spread

Lo G-spread rappresenta lo spread creditizio dato dalla differenza tra il rendimento di un'obbligazione con rischio di credito ed un'obbligazione governativa (priva di rischio) quotata sul mercato con la medesima scadenza. Lo G-sprad è lo spread nominale, chiamato comunemente "spread". OAS: option-adjusted spread Zero-volatility spread (Z-spread) I-spread CDS spread Spread duration

Lo zero-volatility spread (Z-spread) rappresenta lo spread creditizio che aggiunto al tasso di interesse privo di rischio, eguaglia il valore attuale dei flussi dell'obbligazione al prezzo di mercato. Quindi, lo Z-spread è lo spread  costante che viene aggiunto alla curva del tasso privo di rischio per ottenere il valore di mercato dell'obbligazione e rappresenta una misura implicita del rischio di credito di un'obbligazione. OAS: option-adjusted spread G-spread I-spread CDS spread Spread duration

L'option-adjusted spread (OAS) è una misura del rischio di credito di obbligazioni che incorporano opzioni, come le obbligazioni callable e putable, e rappresenta lo spread creditizio che aggiunto al tasso di interesse privo di rischio, eguaglia il valore attuale dei flussi dell'obbligazione al prezzo di mercato.  Per tener conto della possibilità che l'opzione incorporata nell'obbligazione venga esercitata, si ipotizza la volatilità dei tassi di interesse durante la vita dell'obbligazione e si valuta la probabilità che l'opzione venga esercitata nelle date specificate nel prospetto.  La volatilità degli interessi ipotizzata quando si valuta un'obbligazione callable o putable è una variabile fondamentale nel calcolo dell'option-adjusted spread, in quanto al variare della volatilità degli interessi, varierà la probabilità che l'opzione sia esercitata, variando cosi la struttura dei flussi di cassa generati dall'obbligazione e quindi l'o...

La spread duration misura la sensibilità di un'obbligazione alla variazione degli spread di credito.  Nello specifico, la spread duration  indica come il valore di una obbligazione cambierà in relazione ad un movimento parallelo dello spread rispetto al benchmark considerato privo di rischio. Maggiore è la spread duration, maggiore sarà al sensibilità dell'obbligazione al variare degli spread. Al contrario, una spread duration più bassa corrisponde ad una sensibilità minore. La spread duration può essere calcolata per le principali varianti di spread creditizi: spread nominale (G-spread): rappresenta lon spred di una obbligazione rispetto al rendimento delle obbligazioni prive di rischio ad una data scadenza zero-volatility spread: indica lo spread , costante su tutte le scadenze, rispetto alle obbligazioni prive di rischio che rende equivalente il prezzo al prezzo di mercato. option-adjusted spread:  rappresenta lo spread rispetto ad un obbligazionario e governat...