La positive convexity si ha quando la variazione di prezzo al rialzo nel caso di una diminuzione dei tassi di interessi è maggiore rispetto alla variazione di prezzo al ribasso che si avrebbe qualora i tassi di interessi salgono, per un movimento dei tassi di interesse di ugual misura (ad esempio +1 e -1). La convexity positiva è un attributo fortemente apprezzato dagli investitori obbligazionari, per questo motivo solitamente queste obbligazioni vengono scambiate a prezzi superiori rispetto ad obbligazioni che non mostrano una convexity positiva.
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