Il rho rappresenta la sensibilità del prezzo dell'opzione al variare dei tassi di interesse. Per le opzioni call il rho è un valore positivo in quanto più alto è il tasso di interesse, più alto è il valore dell'opzione call. Questo perché acquistare un'opzione call è equivalente ad avere esposizione con leva sul sottostante. Quando i tassi sono alti conviene acquistare una call che acquistare con margine. Per le opzioni put invece il rho è un valore negativo, in quanto più alto è il tasso di interesse, e minore il sarà valore dell'opzione put. Questo avviene perchè se i tassi di interesse salgono, si dovrebbe vendere subito il sottostante e investire il ricavato in obbligazioni che pagano un tasso di interesse maggiore invece di attendere di esercitare l'opzione.
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