La duration di una obbligazione a tasso variabile è calcolata sulla base del periodo che trascorre tra le date di reset della cedola, durante il quale si è esposti al rischio di tasso di interesse. Dato che solitamente la cedola è ricalcolata trimestralmente per riflettere l'andamento dei tassi di mercato, la duration di una obbligazione a tasso variabile è compresa tra 0 e 0,25 a seconda del tempo residuo al reset successivo. La duration modificata prossima allo zero dei titoli a tasso variabile, li rende poco sensibili alle variazioni dei tassi di interesse, con il prezzo di mercato che è poco variabile rispetto al valore nominale dell'obbligazione.
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