La duration di una obbligazione a tasso fisso rappresenta la scadenza media ponderata dei flussi di cassa generata dall'obbligazione necessaria per recuperare l'investimento iniziale, e misura la sensibilità del prezzo di una obbligazione al variare dei tassi d'interesse. La duration di una obbligazione a tasso fisso è determinata dalla cedola, dal rendimento a scadenza e dal tempo residuo alla scadenza dell'obbligazione. L'importo della cedola influisce sulla duration in quanto l'importo influisce sul valore attuale dei flussi di cassa generati dall'obbligazione e conseguentemente sul tempo di recupero dell'investimento. Il rendimento a scadenza influisce sulla duration perché rappresenta il tasso di sconto dei flussi e quindi ne altera il valore attuale e conseguentemente la scadenza media con il quale vengono ricevuti. Infine la duration è influenzata il tempo rimanente alla scadenza del titolo. A parità di condizioni, un'obbligazione con duration più alta sarà maggiormente sensibile alla variazione dei tassi d'interesse rispetto ad una obbligazione con duration minore.
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Nella terminologia bancaria, il termine AFI rappresenta le attività fruttifere di interessi, ovvero quelle attività bancarie che fruttano un tasso di interesse alla banca, come ad esempio i finanziamenti concessi, i titoli di credito detenuti in bilancio ed altre poste dell'attivo fruttifere di interessi. Ti potrebbe interessare anche: MINT (banca) MINTM (banca)
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