Il rischio di un titolo può essere visto come la somma tra il rischio specifico e il rischio sistematico. Attraverso un portafoglio ben diversificato, è possibile eliminare il rischio specifico ed avere esposizione al solo rischio sistematico.
Rischio specifico
Il rischio specifico è il rischio che può essere eliminato inserendo il titolo in un portafoglio con altri titoli con cui ha una bassa correlazione. Attraverso la diversificazione, il rischio specifico viene eliminato e il portafoglio è esposto al solo rischio sistematico.
Rischio sistematico
Il rischio sistematico è il rischio che non può essere eliminato, neanche con la diversificazione di portafoglio, e rappresenta il rischio generale del mercato. Il rischio sistematico è relativo a fattori come ad esempio il livello dei tassi di interesse e l'inflazione. Il rischio sistematico è rappresentato dal beta.
Modello CAPM (finanza)
Rischio di mercato
Coefficiente beta (finanza)
Rischio di portafoglio
Diversificazione di portafoglio
Rischio sistemico
Indice di Sharpe
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