Il rischio di un titolo può essere visto come la somma tra il rischio sistematico e il suo rischio idiosincratico. Attraverso un portafoglio ben diversificato, è possibile eliminare il rischio non sistematico ed avere esposizione al solo rischio di mercato.
Rischio sistematico
Il rischio sistematico è il rischio che non può essere eliminato, neanche con la diversificazione di portafoglio, e rappresenta il rischio generale del mercato. Il rischio sistematico è relativo a fattori come ad esempio il livello dei tassi di interesse e l'inflazione. Il rischio sistematico è rappresentato dal beta.
Rischio idiosincratico (non-sistematico)
Il rischio idiosincratico è il rischio non sistematico, ovvero è il rischio specifico del titolo, che può essere eliminato inserendo il titolo in un portafoglio con altri titoli con cui ha una bassa correlazione. Attraverso la diversificazione, il rischio idiosincratico viene eliminato e il portafoglio è esposto al solo rischio sistematico.
Ti poterebbe interessare anche:
Modello CAPM (finanza)
Rischio di mercato
Coefficiente beta (finanza)
Rischio di portafoglio
Diversificazione di portafoglio
Rischio sistemico
Indice di Sharpe
Commenti
Posta un commento