La duration modificata di un titolo obbligazionario rappresenta l'approssimazione della duration e fornisce una stima della variazione percentuale di prezzo in relazione ad una variazione del proprio rendimento a scadenza, assumendo un movimento parallelo della curva dei rendimenti. La duration modificata è in funzione della cedola, del rendimento a scadenza e dal tempo rimanente alla scadenza del titolo. La duration modificata sarà minore quanto maggiore la cedola pagata e il rendimento a scadenza dell'obbligazione, e minore il tempo rimanente alla scadenza.
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