Straddle e strangle sono strategie con opzioni che combinano l'acquisto di opzioni call e put per avere esposizione alla volatilità del sottostante.
La straddle combina l'acquisto di un'opzione call e di un'opzione put, con uguale sottostante, prezzo di esercizio e scadenza. La straddle è solitamente utilizzata come strategia per avere esposizione alla volatilità del sottostante senza necessariamente avere un'idea se il movimento sarà al ribasso o al ribasso. Nel caso di rialzo, il profitto sarà dato dalla differenza tra il prezzo del sottostante e il prezzo di esercizio della call, al netto dei premi pagati. Nel caso di ribasso, il profitto è dato dalla differenza tra prezzo di esercizio della put e prezzo sottostante, al netto dei premi pagati. La straddle è estremamente costosa, in quanto comporta l'acquisto di due opzioni. Conseguentemente, per generare profitto, il movimento del prezzo del sottostante deve essere eccezionalmente ampio da ripagare i premi pagati per le due opzioni.
La strangle combina l'acquisto di un'opzione call e di un'opzione put, con uguale sottostante e scadenza, ma con diverso prezzo di esercizio, più alto per la call, con l'obiettivo di trarre profitto dal movimento al ribasso o al rialzo del sottostante. Il fatto, che il prezzo di esercizio della put sia inferiore a quello della call, fa si che la strangle sia meno costosa da implementare rispetto alla straddle. Anche la strangle è utilizzata per avere esposizione alla volatilità, sia al ribasso che al rialzo, del sottostante.
Ti potrebbe interessare anche:
Long strangle
Short strangle
Commenti
Posta un commento