Nel CAPM, il beta misura la sensibilità del titolo alle oscillazioni del mercato, ovvero l'esposizione del titolo al rischio sistematico, e permette di calcolarne il rendimento atteso, che è in funzione del livello del tasso di interesse privo di rischio, del beta, e del premio di rischio del mercato. Secondo il CAPM, i titoli con beta superiori avranno rendimenti attesi superiori, per ricompensare la maggiore esposizione al rischio sistematico.
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