Correlazione di portafoglio

La correlazione di portafoglio indica quanto sono correlati tra loro i titoli che compongono un portafoglio, ovvero quanto tendono a muoversi nella stessa direzione e con la stessa intensità. La correlazione di portafoglio è una diretta conseguenza della diversificazione di portafoglio. Maggiore la diversificazione di portafoglio e minore sarà la correlazione tra i titoli.

La correlazione piò assumere valori che vanno da -1 a +1:

• Una correlazione pari a 1 indica che i titoli sono negativamente correlati, ovvero tendono a muoversi in direzioni opposte e con la stessa intensità,
• una correlazione pari a 0 indica che i titoli non sono correlati, ovvero che tendono a muoversi in maniera indipendente tra loro,
• una correlazione pari a 1 indica una correlazione diretta tra i titoli, che tenderanno a muoversi nella stessa direzione e con la stessa intensità.

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