Balance sheet CDO sono CDO strutturati per soddisfare il desiderio di banche e istituzioni finanziarie, che hanno erogato mutui e prestiti, di rimuovere dal proprio bilancio alcuni titoli di credito, per motivi che vanno dall'ottenere liquidità da reinvestire alla riduzione del rischio del proprio attivo. I balance sheet CDO possono essere strutturati come cash-flow CDO, dove il flusso di cassa dei mutui cartolarizzati ripagano le tranche emesse, oppure possono essere strutturati come CDO sintetici, in questo caso non c'è il trasferimento fisico dei titoli ma solo il trasferimento del rischio attraverso l'utilizzo dei CDS (Credit Default Swap). Il merito creditizio dei titoli che compongono il portafoglio dei balance sheet CDO è elevato.
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